技术迭代明显加速，以上肢协作能力为核心的技术竞争聚焦于大脑算法与硬件创新。
特斯拉、Figure等企业预计2025年实现小批量生产，2026年迈向大规模量产。国内以智元机器人为代表的企业表现突出，其产品矩阵覆盖双足、轮式及四足机器人，已获中国移动7800万元订单，并与宁波华翔、均普智能等形成生态合作，凸显出“硬件制造+场景落地”的协同优势。
上游高壁垒零部件如六维力传感器、行星滚柱丝杠、灵巧手组件等需求显著提升，其中减速器、轻量化材料（如PEEK）及钐铁氮磁材的应用有效推动性能优化和降本。建议重点关注已进入、智元等头部机器人供应链的优质企业。
建议布局：1）本体领域关注智元、、华为等平台型公司；2）零部件领域关注丝杠、、及轻量化材料等高增长赛道；3）生态整合型企业如等ODM和系统集成商。